即将退市的P2P公司借助比特币暴涨500倍？

文丨BT财经

2021年前两周，币圈经历了一场从天堂到地狱再到天堂的火与冰。

去年，比特币的价格在 3 月份跌至 3,867 美元后开始攀升。 虽然略有波动，但持续提升，突破了6000美元、8000美元、10000美元和20000美元的关口。 最终在2021年1月3日攀升至3万美元，1月9日突破4万美元，涨幅超过900%。

然而，就在人们讨论要不要以5万美元“祭神”之际，比特币却意外瀑布式下跌。 仅在 1 月 11 日，它就下跌了近 10,000 美元。 截至发稿，比特币已冲上4万美元。

更糟糕的是，加密数字货币市场已有20万人平仓，金额达137亿。 哀嚎声中，2021年比特币又将上演怎样的神剧？

一夜暴富or亏钱

2008年，全球金融危机之际，比特币横空出世。 一个叫中本聪的人发表了一篇论文，把他发明的“比特币”的概念和算法公之于众。

作为第一位比特币矿工，据说中本聪拥有近100万枚比特币，占总量的近5%。 如果以3万美元的价格计算，中本聪拥有近300亿美元的财富，这是一笔不小的数目。

虽然绝大多数入市的人都不如中本聪，但币圈一直充斥着这样的致富神话。 如果你在网上搜索“比特币”、“致富”等关键词，你会看到很多引人注目的新闻报道，比如“500元进场，2小时成为百万富翁”、“投资10000 7几年前和现在坐拥 100 亿”、“180 天成为亿万富翁”……

以至于当比特币达到今年的最高价时，最糟糕的消息就是“程序员失去了比特币”。

英国程序员豪威尔斯曾开采并存下7500个比特币，却不小心把装有比特币的硬盘当作垃圾扔掉了。 今天，这 7,500 个比特币价值超过 2 亿美元！ 可怜的豪威尔斯想众筹 740 万美元，并请求当地政府允许他去垃圾场寻找财富，但遭到拒绝。

也有比特币概念股乘风破浪。

加密货币矿业公司Bit Digital成为2020年涨幅最大的中概股，最高涨幅超过50倍。 值得玩味的是，这家公司2019年的业务依然是P2P，其前身是“中国车贷第一股”点牛金融。

2019年，点牛金融净亏损690万美元，同比增长97.1%。 此外，该公司还因涉嫌非法吸收公众存款被立案调查。 受此影响，股价一路雪崩。 2020年3月仅0.28美元，暴跌98%，濒临退市。

比特币似乎是奇迹般重振公司的“金手指”。 公司于2020年8月7日更名转型后，股价一度逼近30元。 截至美东时间2021年1月13日收盘，Bitdigital股价为18.16美元，较4.9美元的重新上市发行价上涨近30倍。

此外，受益于比特币挖矿业务，公司营收也有较大提升。 2020年第三季度营收为790.95万美元，而2019年全年营收仅为457.22万美元。

▲图：中概股Bitdigital股价飙升

除了Bit Digital，其他数字货币概念股也在上涨：九城主业博弈一塌糊涂，但在宣布将包括被开除的矿业公司嘉楠耘智高管内斗后，元旦7天利暴涨超过500%，而迅雷也暴涨超过70%，因为是区块链概念股……

还有知名矿机公司比特大陆上演内斗、抢公章。 可见，风起云涌之下，比特币产业链上的人们都在为自己的利益而战。

然而，比特币并不是只涨不跌的神话。 每次比特币从高台跳水，都会有人一夜之间背上数百万甚至上亿的债务。

记得去年曾发生​​过轰动全国的“跳桥事件”。 由于杠杆炒币，郑某不堪重负，损失超过2000万元。 杀死三岁女儿后，与妻子跳桥自杀。 结果，他的妻子死了。 郑虽幸免于难，但涉嫌故意杀人罪，等待法律判决。

即便是深谙比特币游戏规则的币圈大佬，也因巨额亏损走上了不归路。 2019年6月5日，比特易前创始人、圈内有“惠神”之称的惠一因100倍杠杆涉嫌强平2000枚比特币（当时折合人民币1亿多元），并选择自杀。 年仅42岁。

这个市场充斥着贪婪和恐惧的灵魂，一夜暴富或一夜暴富轮番上演。 比特币有什么规律可循？ 这种追富游戏能入吗？

暴涨暴跌背后的驱动力是什么？

如果把时间线拉长到十年，我们会发现，与2010年0.0025美元的价格相比，比特币上涨了1640倍，堪称全球回报率最高的投资产品。

比特币持续上涨背后的基本理论是它的稀缺性。 比特币是一种总量不变的虚拟货币，总量只有2100万枚。 这也意味着，随着时间的推移，比特币的数量越来越少，供不应求，价格自然会上涨。 但现在这个理论也受到质疑，后面会详细阐述。

值得一提的是，比特币的每一次暴涨都伴随着大量投机者的入场。

2017年，比特币迎来了史上最疯狂的攀升期。 最大的刺激可能是当年ICO政策（首次公开募股，类似于股票市场的IPO）的出台，首次允许加密货币在市场上直接发售。

但由于加密货币市场交易闸门的开启，各种币种纷纷入场分一杯羹，比特币的市场份额逐渐下降，价格也随之暴跌。

至于为何去年以来涨势再次猛烈，业内普遍的共识是以下两点：

一是新冠疫情肆虐导致全球货币供过于求，尤其是美元进入弱势周期，而比特币因其总量恒定被认为能够有效抵御通胀。 在这种说法下，很多人纷纷入市买入比特币。 对冲美元风险的货币。

二是与之前大量散户的情况相比，大量传统金融机构已经开始退出或继续增持，而且都有着强大的背景。 例如全球最大的数字资产管理公司Grayscale、美国在线支付移动巨头Square、美国保险巨头MassMutual Life Insurance等。

据统计，2020年下半年，比特币的四大机构买家平均每年买入约2000枚比特币，而比特币的全球日产量仅为900枚。持有比特币最多的机构是商业分析公司 MicroStrategy，拥有 70,470 个比特币。 它还在去年 12 月宣布，计划将相应的 6.349 亿美元收益用于投资比特币。

微策背后的股东有国际知名投行摩根士丹利、美国最大的上市投资管理集团贝莱德、全球第二大基金管理公司Vanguard等金融巨头。

就连新晋的世界首富马斯克也忍不住问微策的总导演，他能不能把特斯拉的资金换成比特币？

不知道有多少是玩笑话，马斯克是不是粉丝也不好判断，但他一直对加密货币很感兴趣，在推特上讨论过很多次，谈到未来时还表示他登陆火星的野心。 火星经济的基础可能是比特币等加密货币。

随着机构和名人的背书，比特币的讨论风向开始转变，更多投机者跟风，再次引来一股热潮。

“比特币将在 2021 年进入牛市，”多资产投资平台 eToro 的分析师西蒙彼得斯说。 有比特币。”

尽管比特币随后意外下跌，但有分析人士认为，这种短期波动是由于做市商在背后操纵涨跌，将小股东抛下，以便他们赚钱。

但也有分析人士认为，从默默无闻到数以万计的比特币，自始至终都是人类历史上最疯狂的泡沫和最大的骗局。

美国银行在最近的一份报告中称其为“泡沫之母”。 美国银行分析师哈特尼特认为，比特币的连续创新高只是历史上最大资产泡沫的表现之一。 无论是IPO还是数字货币，投资者的投资动机越来越具有投机性。

▲ 来源：彭博社

那么，比特币是新世纪的“郁金香泡沫”吗？

黄金或泡沫

关于比特币的定性，主要分为数字黄金VS庞氏骗局两大流派。

华尔街顶级基金ARK Invest是官方代表。 ARK早在2015年就投资了灰度比特币信托（GBTC），灰度比特币信托是灰度旗下最大的加密数字资产信托产品，已成为比特币最大的买家之一。

ARK认为，作为全球首批数字货币的有力竞争者，比特币的需求至少应该与黄金相近。 比特币和黄金之间确实有很多相似之处。 比如两者都是稀缺的，越挖越少，越挖越难。

2020年下半年，由于欧美疫情恶化，比特币也戴上了“避险资金”的面具，成为众多投资者的信仰。

那么，比特币的稀缺性真的是真的吗？ 反对意见是比特币的软件是免费和开源的，每个人都有机会创建自己的加密货币版本。 据统计每次比特币牛市涨多少倍，目前全球市值超过10亿美元的加密虚拟货币有近30种，市值超过100万美元的加密货币有1200多种。

同时，也有分析人士认为，比特币并不是真正意义上的“避险资产”，更多的是弱势美元。 从下图可以看出，黄金和比特币在美元疲软的行情下是截然相反的，只有在风险偏好上升、美元疲软的情况下每次比特币牛市涨多少倍，比特币才会压倒黄金。

▲ 来源：彭博社

此外，比特币在波动性方面与黄金不同。 比特币的波动性更为剧烈，在投资者的炒作下极易出现暴涨暴跌，风险较大。

与股票市场的高风险投资相比，比特币完全没有基本面。 每天对市场动态影响最大的因素就是市场情绪的恐慌指数。

如此一来，比特币的波动性极易被操纵，成为专业投资者的获利工具，而普通投资者则只能沦为被割韭菜。 上述清算悲剧就是血的教训。

对此，英国金融行为监管局（FCA）近日表示，与加密货币相关的投资和贷款产品具有“极高风险”：“一些公司正在提供加密资产投资，或与加密资产相关的贷款或投资产品。并承诺高回报。如果消费者投资于这类产品，他们应该做好血本无归的准备。”

腾讯金融科技副总裁杨军表示，归根结底，比特币不是真正的货币。 没有国家信用背书，很容易成为庞氏骗局。 也就是需要后入场的人，高价为前面的人买单。 一旦没人愿意接手，那么比特币就一文不值，泡沫就会彻底破灭。

此外，比特币面临着重大的监管风险。 据悉，每年约有一半的比特币交易涉及犯罪。 由于去中心化和匿名性，比特币很容易被不法分子用来从事洗钱等非法活动。 一旦各国政府加强监管，比特币能否继续高位上涨值得商榷。

FCA 最近禁止向散户投资者出售加密货币衍生品，并为加密资产业务引入了新的注册机制，警告称这对未经注册的公司构成“刑事犯罪”。

尽管比特币爱好者坚信自己将成为开创下一个新时代的狂野拓荒者，但毫无疑问，比特币的价值风险依然超出了大多数投资者的认知能力和承受能力。

还是那句老话，投资赚你懂的钱，不要投资超出你自知的范围。